（原标题：东吴期货投资计策早参20230209）短视频

2023.2.9

股指期货。周三午后指数集体下行，个股超3500家着落，赢利效应差。北向资金连续流出，周二净流出13.89亿元，还是知道4个交畴前净流出。咱们合计成就行情尚未赶走，但由于前期行情对预期的反应较为充分，当今市集更为照拂经济成就节律，如地产销售情况、社融数据等。短期指数或延续颤动走势，调遣幅度较大的上证50和沪深300有望当先企稳。

玄色系板块：冉冉企稳

螺卷。盘面止跌反弹，螺纹4000近邻老本撑抓较强，屡次跌破后收回。钢谷网的数据，螺纹和热卷的库存压力如实高于去年，主要照旧末端需求启动慢，而并不成反应的确需求会不好。下行驱动不及，盘面会有所反弹，但确凿需求王人备启动前，围聚节前新高位置照旧有压力，操作上提倡老本潦倒100-200点近邻高抛低吸。

铁矿。铁矿盘面止跌反弹，必和必拓黑德兰港发滋事故，对铁矿石影响并不大。当下处于铁矿基本面比拟好的阶段，操作上提倡逢低作念多约略5-9正套。

双焦。当今宏不雅层濒临双焦价钱走势影响权重加大，产业对其影响短期不如宏不雅。从基本面看，双焦供需紧均衡，下流需求受气温低及春节假期影响，复原速率略慢，暂无有劲上行驱动。但宏不雅层面多利好后市需求，且疫情放开，在经济复苏的情况下，市集多对将来需求抓中性偏乐不雅格调，双焦价钱企稳，操作上提倡低位轻仓作念多。

动力化工：油价抓续上行

原油。隔夜油价抓续上行，因EIA数据清晰好意思国原油末端需求有所改善，以及鲍威尔偏鸽语言抓续影响市集，访佛下方好意思国收储价撑抓以及沙特上调公价提振市集心扉。鲍威尔在发言中主要抒发上周服务数据阐明了好意思联储在加息方面还有一些路要走，当说起“通胀回落进程还是运转”后，短期好意思元下行，商品上行。咱们合计此处作念空性价比偏低。预测油价总体保抓77-90好意思元颤动，提倡区间低位可允洽作念多。

沥青。2月第2周沥青产业数据清晰真金不怕火厂开工率与出货量在节后均大幅回升，出货量回升力度与往年相仿，双库均有加多，相宜节后复苏特征。跟着12月山东地区冬储放量，市集价钱底部赢得阐明，现货市集在节后仍抓续高涨。沥青总体自有撑抓，预测颤动稍强运行。

LPG。盘面短线走弱，主力03合约跌幅较大，现货价钱出现高位回调，各地民用气跌幅在100-200元每吨不等，国外丙烷老本通常下行，3月FEI小幅回落至634好意思元/吨近邻，CFR华东到岸贴水高涨19好意思元/吨至117好意思元/吨，FEI月差延续回落，好意思湾至远东运脚亦回调至140好意思元/吨近邻。 针对03合约，无人不晓，3月仓单纠合交割冉冉摆布，仓单量再度成为市集照拂焦点。近期仓单量变动不大，低于去年同期，与客岁大体抓平。市集有传言近期可能会有不少仓单注册流入加大盘面可交割品压力，密切照拂后续动向。若新增仓单数目超预期，将对PG2303合约大幅利空。总体来看，历史低位的C3利润对安设开工和丙烷价钱负反馈正在抓续，故期货端打破前高压力较大，而期现深度贴水结构在节后再度加强又对期价底部赐与撑抓，预测期货端近期颤动偏弱。

PTA。周三TA05合约收盘价5624元/吨，较上一个交往着落42元/吨，盘中宽幅颤动，夜盘先扬后抑。PX由于芳烃价钱走强而受到提振，且走强幅度较强于纯苯，当今来看芳烃各品种的分化仍将延续，PX短期有所回撤，可是仍然存在价钱上行的趋势，在需求尚未考据的真空期来看，PTA更多随从老本端变动。计策提倡：短期保抓不雅望，中恒久逢低作念多TA05合约，约略作念阔PTA-Brent价差。

MEG。周三EG05合约收盘价4192元/吨，较上一交畴前着落28元/吨，夜盘抓续颤动。安设动态：富德动力50万吨乙二醇安设缱绻2月19日运转泊车检会，预测抓续10天；当今聚丙烯程序故障影响提前泊车。原油价钱反弹，乙二醇底部颤动，早间市集商道发达一般，需求低迷之下市集心态严慎，现货商道价钱4090-4095，当今来看EG05合约仍将保抓短处，无显著朝上驱动。计策提倡：乙二醇逢高作念空，2-3月可照拂多TA空EG套利契机，3月之后可照拂59反套捕捉远月作念多契机。

PVC。周三V05合约收盘价6214元/吨，较上一交畴前着落5元/吨，跌幅0.08%，夜盘小幅回涨。油、煤价钱反弹，带动塑化链跌势放缓，在6200元/吨傍边窄幅颤动，老本端撑抓增强。鲍威尔发言一定进度缓解了市集病笃心扉，访佛土耳其地震对原油价钱有一定撑抓。近期PVC需求市集冉冉回话中，市集货源采购委派有所增多，不外当今市集氛围仍然以不雅望为主，地产好转存在预期。计策提倡：中短期逢高作念空05合约，抓续照拂59反套的契机。

甲醇。昨日日盘，甲醇主力合约着落0.79%，报收2645元/吨。夜盘着落0.19%，报收2641元/吨。音信面上，伊朗ZPC一套165万吨/年甲醇安设预测下周重启。甲醇内地企业总库存较上周减少2.04万吨，在46.77万吨，环比减少4.17%，同比基本抓平。内地订单量在30.78万吨，较上周加多2.09万吨，涨幅在7.27%，同比偏低。煤价抓续着落（北港煤价已跌破1100元/吨）导致作念空资金心扉高潮，但由于上游坐褥利润已恒久处于大幅吃亏情景，甲醇连续下行的空间并不大，不然会因利润再次下滑而触发春检超预期提前。并且近端供应复原偏慢、入口缩量收场以及传统需求复原尚可等撑抓身分仍在，05合约基本面并不悲不雅。操作向前期多单可连续抓有或待煤价企稳后逢低作念多05合约，05-09价差逢低偏正套。下流利润欠安罢休其上边缘，短期需退避煤炭价钱大幅走弱的超跌风险，同期也要照拂宁波富德和浙江兴兴两套沿海MTO安设的运劳动态。

棉花棉纱。2月8日，郑棉连续着落，着落 -0.91%，收于14780元/吨，棉纱颤动着落-0.60%，收于22270元/吨。强预期仍未赢得市集考据，下流纺织企业订单略显不及，不雅望心扉升温。在实践需求被考据之前，盘面预估保抓偏强颤动走势。

有色金属：好意思联储多位高官发鹰声，基本金属期价转跌

沪铜。市集消化好意思联储官员语言，铜价颤动。周三伦铜收涨0.17%，沪铜03合约日盘收涨0.56%，夜盘收跌0.68%。好意思联储多位官员鹰派发声，纽约联储主席劝诫若是金融环境再度宽松，好意思联储可能被动加息至高于预期，沪铜夜盘高开低走。此前好意思联储主席鲍威尔承认好意思国通胀运转下降，市集合计鲍威尔并莫得复原鹰派态度，铜价走强。铜矿供应抓续恶化，铜精矿加工费一跌再跌。1月SMM中国电解铜产量为85.33万吨，同比加多4.3%；但较预期的89.5万吨低4.17万吨。2月预测升至89.93万吨。照拂行将公布的中国1月金融数据，分析预测新增贷款开门红可期，或创单月最高记载。

沪铝。LME库存暴增，铝价承压回落。周三伦铝收跌1.85%，沪铝03合约日盘收涨0.45%，夜盘收跌1.38%。2月8日LME铝库存加多超10万吨 光阳库存大幅增长。此前有音信称嘉能可向LME批准的韩国仓库委派40000吨俄罗斯铝。好意思联储多位官员发表鹰派语言，好意思元走强，也令基本金属期价承压。SMM 1月国内电解铝产量341.8万吨，环比下降0.6%，同比增长6.7%。SMM预测2月底国内电解铝运行产能或回落至4010万吨近邻，预测2月产量或在307万吨近邻，同比增长4.1%。照拂本日公布的周度社会库存数据。恭候回调后买入契机。

沪锌。2月8日沪锌主力涨0.32%，报23470元/吨，夜盘跌0.58%，报23295元/吨，LME锌跌1.85%，报3137.5好意思元/吨。2023年1月SMM中国高超锌产量为51.12万吨，环比减少1.46万吨或环比增少2.77%，同比减少0.64万吨或1.23%，略高于1月预期值50.46万吨，预测2月开工将进一步抬升，而国内需求开释偏慢，现货成交依然较弱。国外方面，LME库存加多3825吨至19425吨，但仍处于历史低位，LME0-3已上升至33.25好意思元/吨，风险依然存在。总体，国内强预期弱实践，供应增长预期冉冉落地，而需求难以论证，上方压力加大，国外市集供应依然病笃，升水小幅抬升，底部仍有较强撑抓，多空抵挡较为着急，照拂库存变化。

沪铅。2月8日沪铅主力涨0.20%，报15245元/吨，夜盘涨0.03%，报15225元/吨，LME涨0.97%，报2132.0好意思元/吨。昨日铅价高涨，现货市集不雅望为主，成交缩小。当今真金不怕火厂库存较高，市集抛压较重，部分再生真金不怕火厂坐褥总结盈利情景，下方撑抓缩小，刻下基本面矛盾并不隆起，预测铅价督察区间颤动。

工业硅。2月8日沪铅主力涨0.20%，报15245元/吨，夜盘涨0.03%，报15225元/吨，LME涨0.97%，报2132.0好意思元/吨。昨日铅价高涨，现货市集不雅望为主，成交缩小。当今真金不怕火厂库存较高，市集抛压较重，部分再生真金不怕火厂坐褥总结盈利情景，下方撑抓缩小，刻下基本面矛盾并不隆起，预测铅价督察区间颤动。

农居品：USDA讲明相宜预期，对市集影响偏中性

油脂。昨日国内油脂知道第四日反弹，因预期USDA2月供需讲明利好，以及印尼官员暗示将减少棕榈油出口。本日凌晨USDA公布2月供需讲明，2月数据清晰今年度好意思豆期末库存较上月上调，但今年度阿根廷产量以及天下大豆期末库存均较上月下调，其尾数据较上月督察不变。总体而言，本次USDA讲明基本相宜市集预期，预测对市集影响偏中性。对油脂市集来说，来日还有另一份关键讲明MPOB月度讲明将要公布，当今市集预期1月马棕产量将连续环比下降，因此预期油脂本日仍有望延续涨势。

豆粕/菜粕。USDA2月大豆供需讲明清晰，22/23年度库存上调至2.25亿蒲式耳，环比加多0.15亿蒲式耳；阿根廷大豆产量预估4100万吨，市集预期4234万吨，1月份预估为4550万吨。尽管阿根廷大豆产量下调，但下调幅度与市集预期出入不大，且南好意思合座产量照旧丰产，因此CBOT大豆短线下挫。预测连粕还所以高位偏弱震。恒久提倡逢高作念空为主。

苹果。近期客商采购积极性缩小，补货插足尾声。产地果农、冷库惜售心扉提升，报价提升，廉价货源很少。产地成交价钱由强趋于清醒，销区合座成交速率安宁，行情基本不变。操作上短视频，暂时以不雅望为主。